Después de que un informe anual enorme llega por correo, es posible que no sepa por dónde empezar. Así que aquí hay seis cosas que usted siempre debe considerar cuando obtiene un informe anual para asegurarse de que está recogiendo los elementos clave necesarios en el análisis fundamental:
Compare el informe anual de este año con el informe anual del año pasado. La mejor manera de leer el informe anual de este año es al lado del del año pasado. Asegúrese de que la empresa ha alcanzado los objetivos que se ha fijado. Si la empresa no cumplió sus objetivos, es un buen lugar para empezar a utilizar sus habilidades de análisis fundamental para averiguar por qué la gerencia se quedó corta y si es una razón para preocuparse por el futuro de la empresa.
Vea cómo se compara el flujo de caja con el ingreso neto. Las normas de contabilidad dan a las empresas un amplio margen de maniobra para informar sobre sus beneficios. Sin embargo, el efectivo es efectivo, y esta partida es particularmente importante en el análisis fundamental para evaluar cuando se toman decisiones de inversión. Usted quiere asegurarse de que la compañía está trayendo aproximadamente la misma cantidad de dinero en efectivo que reporta como ganancia.
Considere los márgenes operativos y brutos. Demasiados inversores se consumen en exceso con los resultados de una empresa. Sin embargo, la cantidad de beneficios que genera una empresa debe considerarse en comparación con sus ingresos. Los márgenes operativos y brutos, dos medidas financieras a las que los analistas fundamentales prestan mucha atención, le permiten realizar este análisis.
Busque cualquier deterioro. Si está invirtiendo en una empresa porque cree que tiene grandes perspectivas de crecimiento, asegúrese de que realmente esté creciendo. Un análisis básico de los fundamentos de una empresa, incluyendo los ingresos y las ganancias, le mostrará cómo hacerlo con bastante rapidez.
Echa un vistazo a la nómina del CEO. La mayoría de los informes anuales vienen empaquetados con una declaración de poder. Estas declaraciones típicamente le dicen cuánto se les paga a los altos ejecutivos. A veces esta información se encuentra en el informe anual. Usted quiere ser consciente de que una compensación excesiva podría ser una señal de que la alta gerencia está fuera de sí misma, no usted. Prestar atención a la atención de los ejecutivos es una forma de mirar más allá de los estados financieros para realizar un análisis completo de una empresa.
Detección de posibles conflictos de intereses. La declaración de poder también permite a los inversionistas votar en asuntos clave. No se limite a los directores de sello de goma que la compañía recomienda para la junta. Revise el proxy para ver si esas personas tienen algún tipo de relación comercial con la compañía. Si es así, podría retener su voto por ellos. Votar por los miembros del consejo de administración de una empresa es una forma de utilizar el análisis fundamental para salvaguardar su interés en la empresa.
