Medidas de actividad para la actividad de deudores e inventario

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Por Kenneth Boyd, Lita Epstein, Mark P. Holtzman, Frimette Kass-Shraibman, Maire Loughran, Vijay S. Sampath, John A. Tracy, Tage C. Tracy, Jill Gilbert Welytok

Algunas medidas de actividad cuantifican la relación entre los activos de una empresa y las ventas. Los libros de texto de contabilidad suelen mencionar algunas medidas de actividad. Los más utilizados son los que miden las cuentas por cobrar y la actividad de inventario.

Para muchas empresas, las cuentas por cobrar y el inventario representan los saldos de cuenta más grandes en el balance. Como resultado, el análisis de estas cuentas es un indicador importante del desempeño financiero.

El análisis de razón que estudia la actividad le muestra qué tan bien una compañía está usando sus activos para ganar dinero. Este cálculo es una expansión de la medición del retorno de la inversión (ROI). La premisa es que la forma en que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos contribuye en gran medida a demostrar su rentabilidad general.

Presumiblemente, un negocio que es operado efectiva y eficientemente, cuyas medidas de actividad muestran, generalmente será más exitoso que sus competidores menos efectivos y eficientes.

El análisis de la rotación de activos muestra qué tan bien se utilizan los activos para generar ventas. Una mayor proporción significa más ventas por dólar de activos, que es la meta. En otras palabras, la rotación eficiente de los activos indica que el negocio está bien gestionado. La fórmula básica para calcular la rotación de activos es ésta:

Los dos activos corrientes más importantes para la mayoría de las empresas son las cuentas por cobrar y las existencias. En los siguientes apartados se explica cada ratio de facturación.

Rotación de cuentas por cobrar

La rotación de cuentas por cobrar muestra el número promedio de veces que se entregan las cuentas por cobrar durante el ejercicio económico. En este caso, la rotación significa la frecuencia con la que se contabiliza un crédito en los libros y luego se recibe en efectivo. Aquí está la fórmula:

Las ventas netas a crédito representan las ventas hechas a crédito, menos cualquier devolución de ventas y descuentos. El promedio de cuentas por cobrar es simplemente el saldo inicial de cuentas por cobrar para el período más el saldo final de cuentas por cobrar dividido entre dos.

Cuanto antes cobre una empresa las cuentas por cobrar a sus clientes, antes estará disponible el efectivo para atender las necesidades de la empresa. Esta tasa de rotación es un gran problema, porque cuanto más efectivo aporta la empresa de las operaciones, menos tiene que pedir prestado para el pago puntual de sus pasivos.

He aquí un ejemplo de cómo calcular la rotación de cuentas por cobrar: Village Shipping tiene ventas netas a crédito de $35,000 para el año. Las cuentas por cobrar (A/R) eran $2,500 al 1 de enero y $1,500 al 31 de diciembre. El promedio de A/R es ($2,500 + $1,500) / 2 = $2,000. La rotación de cuentas por cobrar es de $35,000 / $2,000 = 17.5, o 17.5 veces.

Otra medida de actividad de las cuentas por cobrar que se utiliza con frecuencia es el período medio de cobro de las cuentas por cobrar, también llamado ventas diarias pendientes. Esta medida calcula el número promedio de días que las ventas a crédito permanecen en las cuentas por cobrar – una ayuda valiosa para ayudar a las compañías a desarrollar políticas de crédito y cobranza.

El período medio de cobro de las cuentas por cobrar se calcula dividiendo las cuentas por cobrar al último día del ejercicio económico entre las ventas medias del día (todas las ventas en el ejercicio económico divididas por 365 días o 366 días en un año bisiesto). Este cálculo asume que un negocio está abierto todos los días del año. Puede que no sea realista, pero permite comparar la fórmula entre empresas.

Grado de rotación

El grado de rotación muestra la eficiencia con la que la empresa gestiona la gestión de stocks y el reaprovisionamiento. Cuanto menor sea el inventario que una empresa tenga a mano, menores serán los costes de almacenamiento y tenencia, lo que reducirá el coste del inventario que debe financiarse con deuda o mediante la venta de capital a los inversores.

Sin embargo, tenga en cuenta que quedarse sin inventario perjudica al negocio. Los bajos niveles de inventario pueden causar pérdidas de ventas y entregas tardías y tal vez poner a prueba la relación de la empresa con sus clientes. Además, quedarse sin inventario puede hacer que la compañía entre en pánico y compre el mismo inventario por un precio más alto para conseguirlo ahora mismo. Demasiado de ese tipo de mala administración puede hacer estragos en el balance final.

Aquí está la fórmula para la rotación de inventario:

El inventario medio se calcula de la misma manera que se calcula el promedio de las cuentas por cobrar en la sección anterior. Si el precio de coste es de 35.000 USD y el inventario medio es de 8.500 USD, el grado de rotación es de 35.000 USD / 8.500 USD = 4,12 o 4,12 veces.

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